DECENTRALIZED FINANCE (DEFI), BLOCKCHAIN AND THEIR IMPACT
ON THE ACCOUNTING AND TAXATION OF DIGITAL

Svitlana SEMENOVA

Державний торговельно-економічний університет, м. Київ

https://orcid.org/0000-0001-7250-7482

DOI: http://doi.org/10.34025/2310-8185-2026-1.101.08

Ключові слова: децентралізовані фінанси (DeFi), блокчейн, цифрові активи, бухгалтерський облік цифрових активів, оподаткування цифрових активів, визнання, оцінювання, оцінка активів, вимоги до розкриття інформації, управління ризиками.

---

Анотація

Актуальність. Стрімкий розвиток децентралізованих фінансів (Decentralized Finance, DeFi) та поширення блокчейн-технологій у цифровій економіці істотно ускладнюють застосування традиційних підходів до бухгалтерського обліку й оподаткування цифрових активів. Відсутність чітких критеріїв інтерпретації економічної сутності DeFi та їх впливу на визнання, оцінювання і розкриття інформації про цифрові активи зумовлює неоднорідність облікових практик, зниження порівнянності фінансової звітності та підвищує ризики для інвесторів і аудиторів. Постає потреба виділення обліково-релевантних ознак DeFi, що будуть покладені в основу прийняття облікових рішень щодо цифрових активів та формування уніфікованого підходу до їх класифікації й оцінювання відповідно до міжнародних стандартів фінансової звітності (IFRS).

Мета статті полягає у концептуальному обґрунтуванні та структурованому узагальненні впливу децентралізованих фінансів (DeFi) і блокчейн-технологій на методологію бухгалтерського обліку цифрових активів через ідентифікацію обліково-значущих характеристик, що визначають специфіку їхнього визнання, оцінки та розкриття у фінансовій звітності відповідно до МСФЗ, а також впливають на формування податкових зобов’язань у середовищі DeFi.

Результати дослідження свідчать, що трансакційна прозорість блокчейну супроводжується новими ризиками, що впливають на оцінку активів і визнання доходів. Існуючі податкові норми часто не враховують специфіки децентралізованих протоколів. Систематизовано обліково-релевантні ознаки DeFi, що впливають на визначення контролю над цифровими активами, наявність контрактного права вимоги, вибір моделі оцінювання активів і обсяг розкриття ризиків відповідно до IFRS. Теоретичне значення результатів полягає у переході від описового аналізу технології блокчейн до структурованої бухгалтерської інтерпретації DeFi з позицій концепції контролю, оцінювання та управління ризиками.

Практичне значення результатів криється у формуванні концептуальних засад для оновлення облікових політик підприємств і підходів до обліку та оподаткування цифрових активів. Подальші дослідження доцільно спрямувати на вдосконалення стандартів розкриття інформації та розроблення алгоритмічних моделей для автоматичної ідентифікації господарських операцій і податкових подій на основі on-chain-даних.

---

Біографії авторів:

Svitlana SEMENOVA,

Державний торговельно-економічний університет

к. е. н., доцент,

доцент кафедри обліку та оподаткування

---

References:

Alsalmi, N., Ullah, S., & Rafique, M. (2023). Accounting for digital currencies. Research in International Business and Finance, 64, 101897. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2023.101897

Atree, M. K., & Tripathy, N. (2025). Cryptocurrency research: Bibliometric review and content analysis. International Review of Economics & Finance, 98, 103940. https://doi.org/10.1016/j.iref.2025.103940

Bedeir, M., & Essam, R. (2026). Accounting for Digital Assets: Recognition Challenges and Valuation Models under U.S. GAAP vs. IFRS OIL, GAS & ENERGY QUARTERLY, Texas A&M University. Forthcoming. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.6049194

Bhambhwani, S. M., & Huang, A. H. (2024). Auditing decentralized finance. The British Accounting Review, 56, 101270. https://doi.org/10.1016/j.bar.2023.101270

Burnett, S., & Kinder, K. (2026). Decentralized Finance (DeFi) Market Statistics 2026: Must-Know Insights Now. CoinLaw. https://coinlaw.io/decentralized-finance-market-statistics/

Fomina, O.V., & Semenova, S.M. (2022). Cryptocurrency as an accounting object in Ukraine and the EU. Efficient economy, 9. http://doi.org/10.32702/2307-2105.2022.9.12 (in Ukr.).

Georgiou, I., Sapuric, S., Lois, P., & Thrassou, A. (2024). Blockchain for accounting and auditing – Accounting and auditing for cryptocurrencies: a systematic literature review and future research directions. Journal of Risk and Financial Management, 17 (7), 276. https://doi.org/10.3390/jrfm17070276

International Accounting Standards Board (IASB) (2022). AP30C: Towards an exposure draft – Cryptocurrency (Agenda Paper). IFRS Foundation. https://www.ifrs.org/content/dam/ifrs/meetings/2022/february/iasb/ap30c-cryptocurrency.pdf

International Accounting Standards Board (IASB) (2024). AP30C: Other issues raised – Cryptocurrency (Agenda Paper). IFRS Foundation. https://www.ifrs.org/content/dam/ifrs/meetings/2024/march/iasb/ap30c-other-issues-raised.pdf

Jensen, J. R., von Wachter, V., & Ross, O. (2021). An introduction to decentralized finance (DeFi). Complex Systems Informatics and Modeling Quarterly, 26, 46-54. https://doi.org/10.7250/csimq.2021-26.03

Korol, S., & Polovyk, Ye. (2019). Digitization of the Economy as Professional Development Factor. Modern Economics, 18(2019), 67-73. https://doi.org/10.31521/modecon.V18(2019)-11 (in Ukr.).

Manachynska, Yu. (2025). Consolidated sustainability reporting: regulatory and legal framework in the context of EU integration. Bulletin of Chernivtsi Institute of Trade and Economics, 3(99), 48-73. http://doi.org/10.34025/2310-8185-2025-3.99.03 (in Ukr.).

Myskin, Y., Kraevskyi, V., & Kiselova, A. (2025). The essence of digital assets and the problem of their taxation. The Ukrainian Economic Journal, 10, 66–74. https://doi.org/10.32782/2786-8273/2025-10-10 (in Ukr.).

Nakamoto, S. (2008). Bitcoin: A peer-to-peer electronic cash system. Bitcoin. https://bitcoin.org/bitcoin.pdf

Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD) (2023). Crypto-Asset Reporting Framework (CARF) – International standards for automatic exchange of information. OECD Publishing. https://doi.org/10.1787/896d79d1-en.

Romashko, О. (2025). Cryptocurrency as an object of accountihg. International Scientific Journal “Internauka”, Economic Sciences, 2 (5(97), 178–183. https://doi.org/10.25313/2520-2294-2025-5-11044 (in Ukr.).

Romero-Castro, N., Lopez-Cabarcos, M. A., Vittori-Romero, V., Pineiro-Chousa, & J. (2025). Decentralized Finance in Business and Economics Research: A Bibliometric Analysis. International Journal of Financial Studies, 13(4), 211. https://doi.org/10.3390/ijfs13040211

Schwiderowski, J., Pedersen, A. B., Jensen, J. K., Beck, R. (2023). Value creation and capture in decentralized finance markets: Non-fungible tokens as a class of digital assets. Electronic Markets, 33(1), 45. https://doi.org/10.1007/s12525-023-00658-z

Semenova, S. (2024). Digitalization of accounting processes and financial forecasting: the experience of EU Member States. Economy and Society,65. https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-65-18 (in Ukr.).

Skoryk, M., & Kovalchuk, I. (2024). Possibilities of applying individual IFRS provisions for accounting digital assets. The Ukrainian Economic Journal, 5, 112–117. https://doi.org/10.32782/2786-8273/2024-5-20 (in Ukr.).

Smith, S. S. (2021). Decentralized finance & accounting – Implications, considerations, and opportunities for development. The International Journal of Digital Accounting Research, 21, 129–153. https://doi.org/10.4192/1577-8517-v21_5

Szrajber, B., Alon, I., & Levy, S. (2025). Systematic analysis of decentralized finance. Journal of Global Information Management (JGIM), 33(1), 1–29. https://doi.org/10.4018/JGIM.367810

Tapscott, D., & Tapscott, A. (2023). Blockchain revolution: How the technology behind bitcoin is changing money, business, and the world. ‎Balaji Publications. https://openlibrary.org/books/OL27212411M/Blockchain_revolution

Vdovichen, A., Korolyuk, Yu., & Vdovichen, D. (2025). Digital technologies and cybersecurity in the strategy of restoring the post-war economy of Ukraine. Bulletin of Chernivtsi Institute of Trade and Economics, 2(98), 8-29. http://doi.org/10.34025/2310-8185-2025-2.98.01 (in Ukr.).

Yousaf, I., & Yarovaya, L. (2022). Herding behavior in conventional cryptocurrency market, non-fungible tokens, and DeFi assets. Finance Research Letters, 50, 103299. https://doi.org/10.1016/j.frl.2022.103299