ОПОДАТКУВАННЯ БАНКІВСЬКИХ ОПЕРАЦІЙ НА ФОНДОВОМУ РИНКУ:
СУЧАСНІ ПРАКТИКИ ТА ФІСКАЛЬНІ РИЗИКИ

Олексій МАЛЯРЧУК

Чернівецький торговельно-економічний інститут ДТЕУ, м. Чернівці

https://orcid.org/0009-0004-6947-2820

Конон БАГРІЙ

Чернівецький торговельно-економічний інститут ДТЕУ, м. Чернівці

https://orcid.org/0000-0002-3516-9565

Сергій РИЛЄЄВ

Чернівецький торговельно-економічний інститут ДТЕУ, м. Чернівці

https://orcid.org/0000-0002-2058-1004

DOI: http://doi.org/10.34025/2310-8185-2025-2.98.12

Ключові слова: банки, фондовий ринок, оподаткування, фінансові інструменти, податковий облік, фіскальні ризики, інвестиції, цінні папери, трансфертне ціноутворення, податкова політика.

---

Анотація

Актуальність і постановка проблеми. У сучасних умовах нестабільної економічної ситуації та реформування фінансової системи України проблема ефективного податкового регулювання банківських операцій на фондовому ринку набуває особливої ваги. Банки виступають активними учасниками ринку капіталу, здійснюючи широкий спектр операцій з цінними паперами, похідними фінансовими інструментами, інвестиційними фондами тощо. Однак існуюча податкова система не завжди враховує специфіку таких операцій, що створює фіскальні ризики та правову невизначеність.

Мета дослідження. Полягає у виявленні актуальних проблем оподаткування банківських операцій на фондовому ринку та формуванні пропозицій щодо підвищення ефективності податкової політики в цій сфері.

Методологія. Дослідження базується на загальнонаукових методах аналізу, синтезу, порівняльно-правовому аналізі, а також вивченні практики застосування норм податкового та фінансового законодавства України та ЄС. Метод структурно-логічного узагальнення дозволив сформувати пропозиції щодо вдосконалення системи оподаткування та зменшення податкових ризиків.

Результати. Визначено основні проблеми: відсутність єдиного підходу до обліку операцій з цінними паперами, складність податкової звітності, подвійне оподаткування при міжнародних операціях, а також ризики, пов’язані з трансфертним ціноутворенням. Запропоновано заходи з удосконалення оподаткування: гармонізація національного законодавства з європейськими нормами, запровадження податкових пільг для професійних учасників фондового ринку та розвиток цифрових інструментів обліку.

Практичне значення. Отримані результати можуть бути використані для підготовки змін до податкового законодавства, підвищення прозорості діяльності банків на фондовому ринку та зниження податкових ризиків.

Перспективи подальших досліджень. Подальші дослідження доцільно спрямувати на розробку єдиної методології податкового обліку операцій з цінними паперами та деривативами, удосконалення механізмів узгодження податкових зобов’язань у міжнародних угодах, впровадження електронних систем податкової звітності та створення стимулів для банківських інвестицій у довгострокові й інноваційні фінансові інструменти.

---

Біографії авторів

Олексій МАЛЯРЧУК,

Чернівецький торговельно-економічний інститут ДТЕУ

к.е.н., ст. викладач кафедри фінансів, обліку та оподаткування

Конон БАГРІЙ,

Чернівецький торговельно-економічний інститут ДТЕУ

к.е.н., доцент, в.о. завідувача кафедри фінансів, обліку та

оподаткування

Сергій РИЛЄЄВ,

Чернівецький торговельно-економічний інститут ДТЕУ

к.е.н., доцент кафедри фінансів, обліку та оподаткування

---

Посилання:

Bienu, A. (2022). Implementation of tax control in Ukraine under current conditions. Rozvytok obliku, audytu ta opodatkuvannia v umovakh innovatsiinoi transformatsii sotsialno-ekonomichnykh system [Development of accounting, auditing and taxation in the context of innovative transformation of socio-economic systems], pp. 254–256 (in Ukr.).

Ivanenko, O.H., & Petrov, I.V. (2021). Current state and prospects of the stock market development in Ukraine. Zhurnal ekonomichnykh doslidzhen [Journal of Economic Research], 12(3), pp. 45–67 (in Ukr.).

Bosak, A.O., & Dojnik, Yu.V. (2021). The stock market of Ukraine: development prospects and global experience of state regulation. Osoblyvosti mytnoho oformlennia vantazhiv u mytnomu rezhymi «mytnyi sklad» [Features of customs clearance of cargo in the customs regime "bonded warehouse"]. Available at: https://science.lpnu.ua/sites/default/files/journal-paper/2021/nov/25547/nzmened-290-303.pdf (Accessed 05/20/2025) (in Ukr.).

Mykolaiets, A.P. (2019). Tax control: theoretical principles and practice in the context of economic reform in Ukraine. Derzhavne upravlinnia: udoskonalennia ta rozvytok [Public Administration: Improvement and Development]. Available at: http://www.dy.nayka.com.ua/?op=1&z=1073 (Accessed 05/19/2025) (in Ukr.).

Budget Code of Ukraine (2025). Document 2456-VI, current edition — as of 05.03.2025. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2456-17#Text (Accessed 05/18/2025) (in Ukr.).

Budget Code of Ukraine (2025). Fiscal risks and their impact on the state budget indicators in 2025. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2456-17 (Accessed 05/20/2025) (in Ukr.).

Council of the European Union (2016). Council Directive EU 2016/1164. Available at: https://rates.fm/ua-uk/expert-opinion/yes-borotba-z-agresivnim-podatkovim-planuvannyam-atad-1-podatok-na-vivedennya-aktiviv-i-tonka-kapitalizaciya/ (Accessed 05/20/2025) (in Ukr.).

On Accounting and Financial Reporting in Ukraine, Law of Ukraine No. 996-XIV. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/996-14#Text (Accessed 05/20/2025) (in Ukr.).

Tax Code of Ukraine (2025). Document 2755-VI, current edition — as of 01.04.2025] Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2755-17#Text (Accessed 05/19/2025) (in Ukr.).

Ministry of Finance of Ukraine (2024, January 5). Number of registered securities investors in Ukraine increased by 34%. Available at: https://minfin.com.ua/ua/2024/01/05/119145447/?utm.com (Accessed 05/20/2025) (in Ukr.).

Ministry of Finance of Ukraine (2024). Bank performance indicators. Available at: https://index.minfin.com.ua/ua/banks/stat/2024-11/?utm.com (Accessed 05/18/2025) (in Ukr.).